爱尔兰危机房地产从“致富经”变“紧箍咒”(组图)

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http://roll.sohu.com/20101129/n300645588.shtml




11月21日，爱尔兰总理考恩说，爱尔兰提出的金融援助请求已获欧盟批准

　　从贫穷的大西洋岛国，一跃成为欧洲第二富国，爱尔兰曾是闪亮的欧洲经济之星。如今，昔日的“凯尔特之虎”负债累累，正等待着来自欧盟和国际货币基金组织的援助。是房地产的快速发展，打造了爱尔兰神话；也是房地产泡沫的破碎，把它抛向危机的边缘。房地产业，如何从爱尔兰的“致富经”变成“紧箍咒”？

　　悲情一刻：

　　爱尔兰向现实低头

　　在爱尔兰生活了30多年，陈敏琪很少见到丈夫丹尼斯如此难过。“听到爱尔兰要向其他国家伸手借钱的消息后，丹尼斯喝醉了。他觉得，好不容易才富起来的爱尔兰，又要回到上世纪70年代的穷日子里去了。”

　　11月21日，星期日。爱尔兰总理考恩当天晚上宣布，爱尔兰政府正式向欧盟和国际货币基金组织提出了金融援助方案。欧盟随后发表声明，欢迎爱尔兰的救助申请，并保证提供援助。据估计，援助规模至少会达到850亿欧元。

　　之前，爱尔兰坚决表示不要援助。因为它担心像希腊一样，一旦接受救助，就要接受苛刻的附加条件，就等于把国家主权交给了别人。但这一刻，很多像丹尼斯一样的爱尔兰人不得不接受这样的现实：单靠自身，昔日的欧洲富国已经无法走出财政困境。

　　目前，爱尔兰银行在国内共负债5000亿欧元，是爱尔兰国内生产总值（GDP）的3倍多。仅2010年，银行业的损失就高达350亿欧元，超过爱尔兰年度GDP的20%。银行处于破产边缘，政府出面救助，却背上沉重的国债，达到了历史上平均年度债务发行额的27倍，成为财政巨大负担。11月22日，在爱尔兰首都都柏林，关于政府求援的新闻成各大报纸头条
　　“爱尔兰现在遇到的问题，可以说是房地产泡沫和银行毫无节制发放贷款造成的。” 爱尔兰人史蒂芬·史密斯对本报记者说。

　　在银行供职的史密斯清楚地知道，房地产一度是爱尔兰经济增长的主要推动力。然而，受2008年美国次贷危机影响，爱尔兰房地产业泡沫破灭，建筑商无法还贷，个人抵押贷款购房者还不起贷，银行损失惨重，国家不得不耗费巨资进行救助。简单地说，是房地产业“绑架”了银行，银行又“绑架”了政府。

　　光辉岁月：

　　房地产催生富裕之国

　　历史上的爱尔兰，是个贫穷落后的国家。数百年来，饥荒和移民成为这个依赖农牧业的岛国的标签。以至于人们提起它，想到的是小说《安吉拉的骨灰》里都柏林的贫民窟，想到的是“美国铁路每一根枕木下面，都横卧着一个爱尔兰工人的尸首”的悲惨生活。

　　陈敏琪是上世纪70年代末随丈夫到都柏林定居的。曾在英国学医、香港工作的她发现，爱尔兰的首都连快餐店都很难找到，更不要说什么购物中心，整个城市里最高的建筑也不过五六层楼。

　　“在我的印象里，爱尔兰迅速发展是从上世纪90年代开始的。当时爱尔兰把公司税降到12.5%，比其他欧洲国家动辄30%以上要低很多，因此吸引了很多美国、英国的大公司来这里投资。”　　11月27日，爱尔兰都柏林，人们举着印有总理和财长的牌子，参加游行示威，抗议政府财政紧缩方案

　　陈敏琪所说的，是爱尔兰“华丽转身”的那段光辉岁月。当时，微软、IBM、戴尔等电子信息、软件和制药等世界顶尖公司都在爱尔兰建有生产基地或研发中心，带动了爱尔兰产业结构的调整，使得它由此逐渐走上富裕之路。过去十多年间，爱尔兰的GDP几乎一直保持5%至10%的高速增长，人均净资产从4万多欧元增加到近15万欧元，一跃成为欧洲富国。

　　外资企业对建筑物的需求刺激了房地产业市场，为了满足投资者和大量涌入的移民，爱尔兰建设了大量新房。“那时候翻开报纸，到处都是关于房产的新闻和广告。” 陈敏琪回忆说。

　　房地产的繁荣让银行向开发商大笔发放贷款，对个人贷款者也提供极其优惠的贷款政策。史密斯是在2004年购买的房产。“一般来说，银行只会提供给买房者相当于房价75%的贷款，但当时银行的政策非常宽松，给了我95%的贷款，也就是说我只首付5%，就买到了一套房子。”

　　泡沫积聚：

　　房价12年涨了三四倍

　　从1996年到2006年，爱尔兰房地产业蓬勃发展，在GDP中占的比重翻了一番，从5％提高到10％，成为爱尔兰支柱产业之一。

　　爱尔兰的房价也在疯狂地上涨。陈敏琪上世纪80年代在市郊购买的一套小花园洋房约4万欧元，到了2000年初，已经涨到了十几万欧元。史密斯说，他买的房子在4年间，价格翻了一番。数据显示，从1995年到2007年，爱尔兰房价平均上涨了3到4倍，房价相对家庭年收入的系数也从4增长到10，在都柏林，房价收入系数比高达17。

　　“那么高的房价肯定不正常。”在中国香港当教师的爱尔兰人约翰·霍恩告诉本报记者。霍恩经常往返于爱尔兰和香港两地，他说当时很多朋友劝他把买房当做投资手段，但他觉得其中泡沫成分太高，不会持久。

　　泡沫破碎：

　　从个人到国家被深度套牢

　　霍恩的担心变成了现实。当2008年金融海啸呼啸而来之时，爱尔兰的房地产市场开始崩溃。受危机影响，爱尔兰原本只有4%左右的失业率大幅上升，2009年中期达到11.4%，预计今年将达到17%。不仅大量移民离开爱尔兰转往其他国家寻找工作机会，很多爱尔兰人也开始去海外“淘金”。在都柏林工作的华人瞿孜文告诉记者，这几年公司里不少爱尔兰人都去美国、澳大利亚等国家工作了。

　　人员外流使得爱尔兰对房屋的刚性需求开始下降，推高了住房空置率。都柏林大学的调查显示，截至2010年2月底，爱尔兰房屋空置数量达34.5万套，空置率高达17%，远高于正常空置率5%至10%的范围。与此同时，房价开始急速下滑，2009年第一季度的房价比2007年高峰时下跌了23%。个人房贷量降低了73%，房产业的投资萎缩了40%。据爱尔兰前央行行长估计，每个爱尔兰家庭现在欠银行的债务平均达13.2万欧元，很难在其有生之年偿还所欠债务。由于信贷违约风险增加，建筑商无法还贷，个人抵押贷款购房者还不起贷，银行损失惨重，爱尔兰国内的几大商业银行普遍陷入了债务危机。

　　随着爱尔兰银行业债务规模的扩大，政府担保资产规模也在攀升。今年9月底，爱尔兰政府称，救助本国银行可能将耗资500亿欧元，预计今年该国财政赤字占GDP的比例将升至32%。

　　在2008年购入房产的瞿孜文感觉自己“被套住了”。“其实当时房价已经开始降了，就贷款买下了。但没想到后来价格一路下滑，我现在是想卖也卖不掉。”

　　危机蔓延：

　　债务引发政治危机

　　尽管欧盟已经承诺给爱尔兰援助，帮助其渡过难关。但在瞿孜文看来，爱尔兰政府要解决的已经不是单纯的债务问题，而是如何处理正在形成的政治危机。

　　为了获得外援，爱尔兰政府日前公布了一份财政“瘦身”计划，希望通过增加税收、缩减公务员工资、压缩福利等手段，在未来4年削减150亿欧元财政赤字，以实现到2014年将财政赤字占国内生产总值的比例控制在欧盟要求的3％之内的目标。

　　“这些措施引发了很多人的不满，所以最近的游行示威活动特别多。” 瞿孜文说，一方面，爱尔兰人认为政府在遏制房地产过热上采取的措施不得力，另一方面，也为自身福利减少、失业率节节攀升感到不满，对政府十分失望。

　　“在爱尔兰有句俗语，你可以满足需求，但不能满足贪欲。政府非但没有及时采取措施给房地产市场降温，用财政手段去进行控制，反而还火上浇油，让很多人变得贪婪和投机。”教师霍恩认为，政府对于爱尔兰遭遇困境负有不可推卸的责任。

　　不仅要面对民众的指责，爱尔兰联合政府内联合执政的绿党也在此时发难，要求提前举行大选。 对此，考恩表示，他愿意提前举行选举，决定大选日期，但议会必须要通过削减赤字的预算案，以成功获取外援。 分析： 后面倒下的会是葡萄牙和西班牙吗？

　　几经斗争后，爱尔兰终于“服软”，接受了外来援助。中国现代国际关系研究院欧洲问题专家余翔对本报记者说，爱尔兰渡过眼下难关没问题，但难以保证彻底解决危机。如果爱尔兰形势得不到控制，可能会引发多米诺骨牌效应，掀起新一轮的欧洲债务危机。

　　葡萄牙被看作是下一个最可能倒下的骨牌。虽然葡萄牙经济结构与爱尔兰不同，但其财政赤字同样居高不下，远超欧元区3%的上限。尽管该国辟谣说不需要外援，但不少投资人认为，葡萄牙爆发债务危机只是早晚的事。

　　如果说欧盟还能应付对希腊、爱尔兰和葡萄牙三个较小经济体的救助的话，那么一旦欧元区第四大经济体西班牙“倒下”，后果将不堪设想。

　　和葡萄牙一样，西班牙也面临巨大财政压力。最近一段时间，西班牙国债收益率接连攀升，投资人不断抛售西班牙债券。《华尔街日报》称，这意味着西班牙的借贷成本在不断升高，如果高到西班牙无法再借到钱的时候，一些投资者会认为施救不切实际，要求债务重组，那么很多持有西班牙国债的欧洲银行就会承担损失。

　　余翔认为，美国新一轮量化宽松货币政策可能会对欧洲债务危机“推波助澜”。11月初，美联储宣布向市场“放水”6000亿美元。这些热钱不但会冲击新兴市场，也会在欧洲寻找投机对象。 “苍蝇不叮无缝的蛋”，投机资金会选择在欧元区内有主权债务危机的国家“下手”，分析人士认为，爱尔兰危机就有被人为炒大之嫌。爱尔兰债券规模小，容易被投机操纵。美国华尔街故意夸大危机，以阻击欧元，维护美元地位。

　　余翔说，由于欧盟及时“出手”为爱尔兰解围，投机资金不能完全达到目的，很可能不会善罢甘休，会继续在欧洲内寻找可以炒作的目标。

　　解读：欧盟经济的结构性矛盾

　　对于染上债务危机病的成员国，欧盟目前开出的药方是援助。但如果多米诺骨牌倒下，越来越多的成员国伸出救援之手，欧盟还能应付得过来吗？专家认为，仅提供援助“治标不治本”，只有解决欧盟经济深层结构性矛盾，才能真正应对危机。

　　欧盟今年确立了总额达7500亿欧元的救助机制，帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国。中国国际问题研究所欧盟研究部的学者童天齐告诉本报记者，这属于应急举措，并非长效机制。

　　中国现代国际关系研究院的专家余翔说，债务危机暴露出欧盟成员国经济发展不平衡的问题。 欧盟国家可大致分为两类，一类是法、德等自身具有可持续增长力的核心国家，另一类是希腊、葡萄牙等依赖外资的外围国家。金融风暴来袭时，前一类国家可以通过自身创新能力，化解危机；经济基础薄弱的外围国家则会陷入困境，需要外援。

　　此外，债务危机也凸显了欧元区统一的货币政策和各国独立财政政策之间的矛盾。按照凯恩斯的理论，财政和货币政策的配合，可以调节经济失衡。但实行统一货币政策后，财政政策刺激经济就成了唯一选择，经济刺激计划的实施，会造成财政赤字和国债的增加，一旦市场对其失去信心，导致评级机构对主权债务的评级下调，就会引发主权债务危机，希腊就是一个例子。

　　正是意识到“防患于未然”的重要性，欧盟领导人10月底一致认为，应该建立宏观经济风险监测机制和经济政策协调机制，及早发现像房产泡沫这类潜在的风险，同时强调要强化财政纪律。

　　余翔认为，要真正解决债务危机问题，需要欧盟成员国进行结构性经济改革，缩小各国之间的差距，解决欧盟深层次的结构性矛盾。来源北京青年报)