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12亿大单死守发行价 农行修成全球最大IPO
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作者:
xiaofeim
时间:
2010-8-18 07:51
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12亿大单死守发行价 农行修成全球最大IPO
2010-08-17 11:21 南方都市报 网友评论 0 条，
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我有话说
从昨日护盘资金坚定的态度看，农行股价“破发”的可能性较低。 IC供图
南都记者 王晶晶 在2.68- 2.7元胶着多日后，中国农业银行(以下简称“农行”)昨日在上市满月后正式脱下“绿鞋”独立前行，尽管市场预言破发之声不绝于耳，但农行依然顺利达成全球最大IPO及一个月内不破发的两项既定目标。
即使昨日“脱鞋”，农行依然有超过十亿元的买盘力保在2.68元发行价之上，而前日农行的公告显示，主承销商中金并未动用超配资金护盘，护盘资金的幕后身份扑朔迷离。业内人士认为，从护盘资金坚定态度看，农行股价“破发”的可能性较低，否则护盘资金将被全线套牢。
中金89亿护航资金未出手
昨日，农行IPO主承销商中金向认购超额配售股份的战略投资者正式交割，至此，农行“A +H”总融资额221亿美元的全球最大规模IPO尘埃落定。而“脱鞋”首日的农行在475万手发行价上买盘的力挺之下飘红收盘，股价收于2.70元，小幅上涨0.74%。值得注意的是昨日农行的盘面情况与其上市首日发行价“保卫战”的情况如出一辙，在2.68元发行价位上，有475万手折合约12亿元买单“一夫当关”。
农行上市的一个月内，股价磕磕碰碰曾多次触及发行价警戒线，但在关键时刻总有护盘资金“倾金相助”，市场均认为一直充当护盘者角色的应该为农行的主承销商———手握89亿“救火”资金的中金。然而农行前日披露的信息却令市场大跌眼镜，农行股价的“护花使者”另有其人。
前日晚间，农行发布公告称，公司首次公开发行A股超额配售选择权(绿鞋)已于2010年8月13日行使，从农行上市至2010年8月13日期间，中金作为主承销商，未利用超额配售所获得的资金从集中交易市场买入股票。
根据农行此次发行引入的“绿鞋”机制，中金获得15%超额配售所得89亿元资金在农行上市后一个月护盘。农业股价自上市以来曾多番触及2.68元，8月12日在农行“脱鞋”倒计时24小时之际，其股价甚至收盘于发行价，市场均解读为中金率领的护盘部队的功劳。然而谜底揭开时，中金却并未出现在护盘资金之列。谁在保卫农行的股价不破发？护盘主力的身份扑朔迷离。
神秘护盘资金意犹未尽
自首日上市的30亿元买单到昨日农行“脱鞋”首日的逾10亿元“护卫资金”的幕后主脑是何许人也？证券业人士的观点不一，有推测是其庞大承销团早已部署好的“默契棋”，也有观点认为是赌农行股价不破发的套利资金。
一位不愿具名的银行业研究员对南都记者表示，从昨日农行的盘面表现看，护盘资金的力量依然强大。短期内看，农行破发的迹象并不明显。
“如果有一天2.69元的抛盘急剧增加，而2.68元的买盘开始枯竭，也就到了投资者该离场的时候，因为农行的护盘已经接近尾声。”该人士认为，护盘资金的身份并不难推测，本次农行发行影响甚广，从基金、券商等机构捧场的热度来看，参与护盘的力量可能远要超过其承销团队伍。
另外一位来自大型券商的银行业资深研究员对南都记者称，农行股价总是在即将破发的关键时刻出现巨额买盘，不排除是部分套利资金的行为。“主力资金就是冲着为农行保发而去的，而套利资金就在2.68元买入，2.69元或者2.7元附近卖出，一来一回的套利收益也相当可观了。”该人士表示，这种做法也有风险，一旦农行破发，护盘主力有可能会放弃抵抗，这样就有可能出现泥沙俱下的逃跑资金。不过有证券人士认为，农行短期内跌破发行价的可能性不大，“一旦破发，巨额护盘资金就被套牢，机构断不会让自己变成‘大闸蟹’的。”该人士如是说。
另一位银行业研究员则认为，农行的“绿鞋”机制到期，但是从基本面来看，农行目前市盈率只有10倍左右，估值较为合理。但是农行能否在“绿鞋”脱下后靠自己的力量保住发行价，还要看大盘的脸色。不过这位研究员认为，由于有良好的业绩支持，农行即使破发，也应该能够很快收复发行价。
（作者：王晶晶）
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